Crypto minero Core Scientific Inc ha firmado un acuerdo de 12 años con el hyperscaler de IA CoreWeave para alojar las GPUs de CoreWeave, consumiendo hasta 200MW de energía. Se espera que el acuerdo genere $3.5 mil millones en ingresos para Core Scientific, aproximadamente $290 millones anuales.
Oferta de adquisición y valoración
En una movida separada, CoreWeave ofreció adquirir Core Scientific por $5.75 por acción, valorando la empresa en $1.6 mil millones, o casi $2 millones por MW de capacidad de energía. En comparación, los 14 operadores mineros listados actualmente cotizan entre $680,000 y $8.4 millones por MW.
«Este es el mayor anuncio de acuerdo de alojamiento de HPC hasta la fecha y destaca casos de uso alternativos y potencialmente más beneficiosos para las instalaciones mineras», señaló JPMorgan. «Creemos que este acuerdo potencialmente eleva el valor mínimo de valorización para los operadores mineros de subescala, ya que ha surgido una nueva clase de compradores, a saber, los Hyperscalers», agregó el informe.
Impacto del acuerdo en el mercado
La noticia del acuerdo y la oferta de adquisición provocaron una subida en el mercado, con los 14 operadores listados en EE.UU seguidos por JPMorgan agregando $1.6 mil millones en capitalización de mercado, un aumento del 9%. Esto también generó especulación y debate sobre si otros operadores mineros también podrían convertirse en objetivos de adquisición.
Repercusiones en la capacidad de energía y racionalización de la red
JPMorgan sugiere que este acuerdo puede establecer un nuevo piso de valoración e indicar que la carrera por la capacidad de energía se está intensificando, lo que podría llevar a aumentos adicionales en el precio de las acciones o consolidación en los próximos meses. Estos acuerdos, que desplazan la capacidad de energía de los mineros, podrían racionalizar la red al reducir la dificultad de la red y mejorar el perfil de ganancias de los operadores restantes.
Importancia del acuerdo para el futuro de la generación de energía
Con el acceso inmediato a la energía en oferta relativamente escaso, los hyperscalers y las empresas de IA están explorando alternativas, incluyendo el arrendamiento de energía o capacidad de centro de datos, o la adquisición total de mineros de bitcoin. JPMorgan estima que solo los mineros listados en EE. UU. consumen hasta 5GW de energía y tienen acceso a otros 2.5GW a través de acuerdos de compra de energía, lo que los convierte en objetivos atractivos. Algunos operadores están sintiendo la presión financiera debido a la reciente reducción a la mitad de la recompensa por bloque, que ha reducido a la mitad los ingresos de la industria, y están explorando activamente estrategias de salida.
Conclusiones
El acuerdo entre Core Scientific y CoreWeave, junto con la oferta de adquisición, ha puesto de manifiesto la importancia de la capacidad de energía en la industria minera de criptomonedas. Además, JPMorgan sugiere que este acuerdo podría establecer un nuevo estándar de valoración y que la competencia por la capacidad de energía se está intensificando.
- Core Scientific ha firmado un acuerdo de 12 años para alojar las GPUs de CoreWeave, consumiendo hasta 200MW de energía.
- CoreWeave ha ofrecido adquirir Core Scientific por $5.75 por acción.
- La noticia del acuerdo y la oferta de adquisición ha provocado una subida en el mercado de criptomonedas.
- JPMorgan sugiere que este acuerdo puede establecer un nuevo piso de valoración y que la competencia por la capacidad de energía se está intensificando.
- Estos acuerdos podrían racionalizar la red al reducir la dificultad de la red y mejorar el perfil de ganancias de los operadores restantes.